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蔚蓝生物IPO路演回顾:打造世界级高科技生物企业

作者:ipo君 来源:路演的那点事 2019-01-03

——青岛蔚蓝生物股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

青岛蔚蓝生物股份有限公司董事长 黄炳亮先生

青岛蔚蓝生物股份有限公司总经理 陈 刚先生

青岛蔚蓝生物股份有限公司董事会秘书 曹 成先生

青岛蔚蓝生物股份有限公司财务总监 乔丕远先生

广发证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 王慧能先生

广发证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 陈凤华女士

青岛蔚蓝生物股份有限公司

董事长黄炳亮先生致辞

尊敬的各位嘉宾、投资者、网友:

大家好!

今天非常高兴能借助上证路演中心和中国证券网与大家交流,首先我谨代表青岛蔚蓝生物股份有限公司全体员工向参与本次网上路演的朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

蔚蓝生物是以酶制剂、微生态制剂、动物保健品的生产、研发和销售为主营业务的生物科技公司。公司以“生物科技还原生态世界”为宗旨,致力于为生物制造提供核心技术支持,为传统产业提供清洁节能技术,为食品安全提供绿色解决方案,全程服务农牧、纺织、食品等多个产业。

公司在发展中始终坚持自主创新,保持高比例的研发投入。2015年-2018年6月,公司的研发投入高达2.64亿元,研发投入占营业收入的比例约为10%。截至2018年6月底,公司有19名博士、177名硕士,公司及下属子公司共拥有3家院士专家工作站和2家博士后科研工作站。大规模稳定的研发投入形成的专业化技术团队和无形资产为企业的长期发展奠定坚实的基础。

近年来,公司取得了丰硕的研发成果,截至2018年6月,拥有国内授权发明专利199件、美国授权专利3件、PCT国际申请9项。凭借在行业内的技术领先和主导地位,公司及其子公司共主持国际合作专项、国家863课题等国家级项目33项,参与20项,并主持、参与酶制剂、动物保健行业方面的国家和行业标准制定41项,其中39项已颁布、2项待颁布。

公司及其子公司还先后被评为“国家技术创新示范企业”“国家动物用保健品工程技术研究中心”“生物催化技术国际联合研究中心”“高新技术企业”“生物催化技术国家地方联合工程实验室”“中国轻工业工业酶菌种选育重点实验室”“农业部动物保健工程技术重点实验室”“全国酶制剂行业十强企业”“山东省引才工作重点支持企业”“‘十二五’轻工业科技创新优秀集体”。

未来,蔚蓝生物将以“生物科技还原生态世界”为经营使命,以打造世界级高科技生物企业为目标,不断加强科技创新,持续为用户提供高品质的产品和服务,助力行业转型升级,为合作伙伴、为股东、为员工、为社会创造超值的回报。

今天,非常高兴能借此机会与广大投资者、网友进行沟通、交流,使大家进一步了解蔚蓝生物。我们将充分听取建设性的建议和意见,进一步推进公司的创新与发展,使蔚蓝生物以更加优异的经营业绩回报投资者。

谢谢大家!

广发证券股份有限公司

投资银行部保荐代表人王慧能先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友:

大家好!

很高兴能作为主承销商和保荐机构的代表,参加青岛蔚蓝生物股份有限公司在上海证券交易所主板上市首次公开发行股票网上路演。我谨代表广发证券股份有限公司,感谢发行人和各中介机构对我们工作的大力支持,感谢各位投资者的热情关注。

蔚蓝生物是以酶制剂、微生态制剂、动物保健品的生产、研发和销售为主营业务的生物科技公司。多年来公司一直深耕生物制造行业,经过不断的沉淀,“蔚蓝”品牌已成为行业的知名品牌,受到广大消费者的青睐。近年来,随着社会公众对食品安全和环保要求不断提高,公司准确地把握市场发展趋势,将生物产品应用领域逐渐从饲料添加剂扩展到肥料、食品及工业领域,未来随着新领域应用需求的快速增长,公司将有望迎来更大的发展空间。

作为蔚蓝生物首次公开发行股票并上市的保荐机构,我们将本着诚实守信、勤勉尽责的原则,向广大投资者推介这家极具发展潜力的优秀企业。今天与广大投资者进行网上交流,我们也将力求对大家的提问给予满意的答复。

最后,预祝蔚蓝生物网上路演圆满成功!预祝蔚蓝生物发行上市工作圆满成功!

青岛蔚蓝生物股份有限公司

总经理陈刚先生致结束词

各位嘉宾、各位投资者、各位网友:

大家好!

时间过得很快,蔚蓝生物网上路演马上就要结束了,非常感谢大家在网上与我们进行交流,也非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了交流平台,感谢主办券商广发证券和参与本次发行的中介机构付出辛勤的劳动,通过大家的共同努力,本次路演取得了圆满成功。

今天,我们与大家共同探讨了蔚蓝生物的战略规划、经营管理和未来发展等问题,通过与各位投资者、网友的沟通交流,获益良多。在此十分感谢大家为蔚蓝生物建言献策,下一步我们将对建议仔细研究、认真落实。

今后,蔚蓝生物将以上市为契机,不断增强研发实力,开发出国内乃至国际领先的产品和技术,持续服务行业、服务用户。我们相信通过本次上市以及募集资金项目的实施,将进一步壮大提升公司盈利能力和品牌影响力,使蔚蓝生物世界级高科技生物企业的目标早日实现。

网上路演即将结束,希望大家今后继续保持沟通和联系,关注蔚蓝生物的发展,欢迎广大投资者来蔚蓝生物参观考察。我们也一定会加倍努力,抓住资本市场赋予我们的发展契机,成为让广大投资者信赖的优秀上市公司。

再次感谢大家!

经营篇

问:公司的主营业务是怎样的?

黄炳亮:公司主要从事酶制剂、微生态以及动物保健品的研发、生产和销售。

问:请简要介绍公司技术创新机制与安排。

黄炳亮:公司在研发平台建设和管理、高端人才培养与引进、研发人员培训与激励以及国内外合作方面做了大量工作,从研发的基础条件、人才团队和管理制度上保证了公司技术的持续创新能力。

问:请介绍公司的研发机构的设立情况。

黄炳亮:公司自成立以来十分重视创新能力与创新平台建设,目前已经构建了完善的研发体系,包括酶制剂创新平台、微生态创新平台、化药创新平台、疫苗创新平台、中药创新平台、综合创新平台等多个创新平台,上述创新平台主要从事酶制剂、微生态、动物保健品领域技术、产品的研究与开发,具备强大的基础研发和应用研发实力,为公司业务的发展奠定了坚实的基础。

公司研发中心是国家发改委、科技部、财政部、海关总署、国家税务总局联合认定的“国家认定企业技术中心”;国家发改委认定的“生物催化技术国家地方联合工程实验室”;科技部认定或批准的“国家动物用保健品工程技术研究中心”、“青岛动物用保健品国际科技合作基地”、“生物催化技术国际联合研究中心”;国家人社局批准建设的“博士后科研工作站”。

问:请介绍一下公司的产品质量和品牌优势。

陈刚:公司始终坚持质量第一的策略,并通过技术研发、工艺改进以及生产管理不断提高产品质量和功效。公司通过完整的原材料采购来保障原料采购质量,并严格按照GMP要求以及其他高质量控制标准进行产品生产;通过研发不断改进产品工艺,确保产品质量,提高产品功效。凭借一批质量高、功效好的产品,公司已在业内形成较高的市场知名度和美誉度。

问:请简要介绍一下公司的经销模式。

陈刚:报告期内,发行人经销模式主要运用在生物制品、微生态等业务。发行人开发经销商以华东区域为主,主要选择养殖密度高,中小养殖户众多的区域。发行人选择经销商的条件主要包括终端客户资源、技术服务能力、资金实力、经营思路是否匹配,信誉是否良好。

发行人下游养殖行业中存在一定比例的小规模养殖和散养户,主要分布在偏远农村地区。针对这些地区的销售,发行人采取经销模式开拓市场。偏远农村地区经销商规模较小,大多数采取个人或个体户等非法人实体方式运营。

问:请介绍一下公司的生产模式。

陈刚:公司采取“以销定产”为主的生产模式,根据市场需求和安全库存制定生产计划,以确保在不影响市场销售的情况下尽量降低产成品库存,提高营运效率。

生产部门根据销售部门承接的客户订单和市场预测所制订的营销计划,结合现有库存、生产周期、安全库存要求,编制生产计划,并根据实际销售情况及库存情况及时进行调整及修订,以保证公司产品的正常销售。

问:请介绍一下公司的采购模式。

陈刚:公司根据内部实际情况,结合行业现状与市场特点,建立了规范的采购工作流程。公司成立了品质管理部、生产部、采购部、财务部等部门经理级人员组成的集中采购小组,负责对公司采购进行监督管理,并负责公司部分物料的招标采购。公司定期对各供应商进行现场稽核与考评,以此作为分配采购量与选择主、辅供应商的依据。在保持供应物料质量稳定与逐步提高的前提下,也将对供应商的管理纳入规范化的轨道。公司目前以询价采购为主,招标采购为辅。

问:请介绍一下公司的技术开发和自主创新优势。

陈刚:公司始终坚持自主创新的理念,通过不断提高技术水平提升产品质量、改善产品结构、降低生产成本。报告期内,公司研发费用占营业收入比重平均约为10%,在行业中属于较高的水平。强大的技术实力是推动公司快速发展的核心竞争力。

发行人及其子公司先后被评为“国家认定企业技术中心”“国家动物用保健品工程技术研究中心”“生物催化技术国际联合研究中心”“国家技术创新示范企业”“高新技术企业”“生物催化技术国家地方联合工程实验室”“中国轻工业工业酶菌种选育重点实验室”“农业部动物保健工程技术重点实验室”“全国酶制剂行业十强企业”“山东省引才工作重点支持企业”。发行人及其子公司拥有3家院士专家工作站、2家博士后科研工作站。

发行人及其子公司先后荣获国家科技进步二等奖1项,教育部技术发明一等奖1项;拥有国内授权发明专利199件、美国授权专利3件、PCT国际申请9项及国家级新兽药证书30项。同时,公司及其子公司共主持国际合作专项、国家863课题等国家级项目33项,参与20项,并主持、参与酶制剂、动物保健行业方面的国家和行业标准制定41项,其中39项已颁布、2项待颁布。

此外,公司子公司研制的紫锥菊及其制剂获得国家一类新兽药证书3个;公司子公司研制的清解颗粒、芪术增免合剂、白头翁颗粒、芪草乳康颗粒等中兽药复方制剂,获得国家三类新兽药证书。在动物用生物制品领域,公司子公司利用基因工程、大规模生物反应器细胞悬浮培养等技术,开展动物疫苗、抗体、干扰素等产品的开发,获得国家新兽药证书8项。

问:公司酶制剂产品的收入情况如何?

乔丕远:报告期内,公司酶制剂产品收入结构基本保持稳定。其中,饲料酶销售收入占比最高,平均在75%左右。受益于全球酶制剂行业的稳步增长,公司酶制剂产品销售规模逐步增长,2016年和2017年分别增长6.69%和7.43%。

问:公司微生态产品的收入情况如何?

乔丕远:公司目前生产的微生态产品按照应用领域分为畜禽、植物、水产和益家美。随着国家对滥用抗生素行为及大量使用化肥造成环境污染的情况管理力度不断加大,微生态制剂的需求有所增长。2016年和2017年分别增长4.89%和9.01%。

行业篇

问:请介绍一下公司所属行业的技术壁垒。

陈刚:酶制剂、微生态产品的生产工艺包括发酵工艺和后处理工艺两个部分。当具备特定用途的新基因或菌种被筛选出来之后,下一步的挑战则是通过优化发酵工艺来提高发酵产量,并通过完善后处理工艺来提高收率。生产工艺水平的提升需要长时间的摸索和积累。对于新进入酶制剂和微生态行业的企业来说,获取特定的基因或合适的菌种是第一步,而短时期内掌握高效率的发酵工艺和后处理技术则是产品商业化的巨大挑战。因此,生产工艺是新企业进入酶制剂、微生态行业的壁垒。

问:请介绍一下国内及国外同行业主要竞争对手。

陈刚:目前,发行人酶制剂业务的主要竞争对手包括诺维信、杜邦、溢多利、新华扬等,其中,诺维信、杜邦为跨国公司;微生态业务的主要竞争对手包括德国绍曼、科汉森、宝来利来等,其中,德国绍曼、科汉森系国外企业;公司动物保健板块的主要竞争对手包括硕腾(Zoetis)、中牧股份、生物股份、瑞普生物、海利生物、普莱柯、青岛易邦等。

发展篇

问:公司未来的发展战略是什么?

黄炳亮:公司将持续专注于生物行业,以“生物科技还原生态世界”为宗旨,致力于为生物制造提供核心技术支持,为传统产业提供清洁节能技术,为食品安全提供绿色解决方案,全程服务农牧、纺织、食品、洗涤等多个产业,发展成为世界级的高科技生物企业。

问:公司未来三年有何发展规划?

曹成:公司将持续专注于生物行业,以“生物科技还原生态世界”为宗旨,致力于成为世界级高科技生物企业。

酶制剂、微生态、动保行业的竞争已经从单纯的价格逐渐演变为技术与产品的竞争,未来三年公司将在不同的业务中抢占技术、产品的“制高点”,准确判断行业技术与产品的发展趋势,通过持续的研究投入和必要的生产建设,丰富公司的产品结构,保持技术领先优势,以确保公司业务规模的不断扩张,市场竞争力和地位不断提高。

发行篇

问:请介绍一下募集资金的用途。

黄炳亮:本次募集资金将用于年产10000吨新型生物酶系列产品项目、年产10000吨植物用微生态制剂系列产品项目、1500吨/年兽用粉剂自动化密闭式工艺调配项目以及蔚蓝生物集团技术中心建设项目,公司将严格按照有关管理制度使用募集资金。

问:如何保证募集资金的使用效率?

陈刚:各种不确定和不可预期因素的存在,可能会对募集资金投资项目的建设进展、预期产生的投资效益造成影响。公司将在募集资金到位后尽快启动投资项目,采取各种有效手段加强对项目进度、项目质量、费用支出等方面的监控。同时,公司将合理利用募集资金,提高工作效率,以化解募集资金投资项目实施、管理的风险。

问:本次募集资金运用对净资产收益率有何影响?

乔丕远:募集资金到位后,由于净资产迅速扩张,而募集资金投资项目由于存在建设期和稳定期,因此发行当年本公司的净资产收益率将被摊薄。

本次募集资金投向均经过严格科学的论证,并获得公司董事会及股东大会批准,符合本公司发展规划。从中长期来看,募集资金投资项目均具有良好的盈利前景。

问:请介绍一下募投项目的合规性。

乔丕远:公司募集资金投资项目已在相关部门备案,取得环评批复以及土地使用权证书,符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定。

文字整理 倪丹

主办 上海证券报·中国证券网

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